„Ach hätte ich doch nur …“, oder: Die Macht des Stop-Loss
Stop-Loss-Optimierung bedeutet Disziplin. – Hätte mich im Fall vor NVIDIA jedoch besser dastehen lassen.
Die Börse ist für mich nicht nur die Optimierung meines Cashflows oder eine Form der langfristigen Altersvorsorge. Nein, sie ist auch lebenslanges Lernen. Seit ich 2017 meine erste Aktie gekauft habe, lerne ich regelmäßig Neues.
Manchmal ist dieses Lernen aber auch finanziell schmerzhaft. Bei meinem Totalverlust bei Wirecard, meinem zu optimistischen Buy & Hold bei PayPal weit über das Corona-Hoch hinaus oder vertane Chancen bei Apple durch unbgründete Verlustängste.
Diesmal war es das Liebesleben von Jensen Huang, Ex-CEO von NVIDIA, das mich wieder einmal eine Lektion gelehrt hat.
Nicht etwa, dass der Börsenkurs oder die Erwartung über zukünfige Entwicklung von nur einem Menschen abhängt. Nein, das wusste ich schon vorher.
Vielmehr hat es mich gelehrt, dass Stop-Loss nur funktioniert, wenn man es auch aktiv managed.
Unfreiwilliges Rebalancing
Wie oft habe ich in den letzten Monaten davon gesprochen, dass ich das KI- und Chip-Risiko in meinem Portfolio reduzieren möchte. Weil die einmal günstig gekaufte NVIDIA-Position durch den massiven Kursanstieg selbst einen so großen Anteil im Portofilio eingenommen hat und die NVIDIA-Gewichtung in breit gestreuten ETFs – Parqet XRAY sei Dank – zusätzliches Klumenrisiko mitgebracht hat.
Ja, ich wollte die Position in NVIDIA weitestgehend auflösen und habe mich geärgert, das um das letzte ATH nicht getan zu haben.
Während ich die folgenden Kusverluste noch aushalten wollte und die erste Jensen-Affäre vom Markt ja schnell eingepreist wurde, hat das Bekanntwerden der zweiten Affäre dann zu einer überraschenden Auflösen meiner gesamten Position geführt.
Aufgrund eines vollkommen veralteten Stop-Loss.
Veralteter Stop-Loss
Irgendwann hatte ich mal 145 € als Stop-Loss für meine gesamte NVIDIA-Position definiert und leider verpasst, diese Schwelle über die letzten Monate nachzuziehen. In der Konsequenz habe ich die Aktie rund 32 % unter dem ATH von Anfang Oktober verkauft.
Die comdirect empfiehlt einen Abstand von 10 oder 15 % zu setzen, bei volatileren Papieren eher 20 % oder 25 %1
Nicht aber 32 %.
Und wie schrieb die Tagesschau schon 2018: „[…] auch für aktive Privatanleger sind [Stop-Loss-Orders] höchst sinnvoll. Sie können eine Menge Verluste ersparen.„2 Stimmt: Für aktive Anleger. Einmal gesetzt und dann veraltet schützt eben nicht automatisch vor Verlusten.
Auf der Haben-Seite steht zwar immer noch eine Rendite von insgesamt 352 % und dennoch hätte mich ein Nachziehen der Stop-Loss-Schwelle zu besseren Kursen verkaufen lassen.
Lesson learned.
Eine Hilfe: Trade Republic Trailing-Stop
Nun freue ich mich, dass der Trade Republic – der Broker bei dem der Großteil meiner Assets liegt – seit einigen Tagen mit einem neuen Feature aufwarten kann: Auch bei Trade Republic ist es nun möglich, einen Trailing-Stop zu definieren.
Statt einen festen Stop-Loss zu setzen, kann ich hier also einen relativen oder absoluten Abschlag zum aktuellen Kurs definieren. Das Nachziehen der Schwelle erfolgt dann automatisch, ich muss bestenfalls nicht selbst regelmäßig anpassen.
Befreit mich grundsätzlich zwar nicht davon selbst meine Position zu checken, lässt mich aber vielleicht etwas ruhiger schlafen.
Quellen
