Vergleichsindex
Kurz erklärt
Ein Vergleichsindex, auch Benchmark genannt, ist der Maßstab, an dem die Wertentwicklung einer Anlage oder eines Portfolios gemessen wird.
Ohne Bezugsgröße sagt eine Rendite wenig aus. Acht Prozent Zuwachs sind ein gutes Ergebnis, wenn der Markt vier Prozent gebracht hat – und ein schwaches, wenn er fünfzehn Prozent zulegte.
Die Wahl entscheidet
Ein passender Vergleichsindex bildet dieselbe Region, Größenklasse, Branche und Währung ab wie die zu bewertende Anlage. Ein global anlegender Fonds gehört an den MSCI World oder ACWI, nicht an den DAX.
Ebenso wichtig ist die Vergleichbarkeit der Berechnung: Ein Performanceindex mit Dividenden gegen eine reine Kursentwicklung zu stellen, erzeugt eine Outperformance, die es nicht gibt. Und der Vergleich sollte nach Kosten erfolgen – ein Index hat keine Gebühren, ein Fonds schon.
Zur Vorsicht
Fondsanbieter wählen ihre Benchmark selbst. Ein bewusst schwach gewählter oder im Zeitverlauf gewechselter Vergleichsindex lässt Ergebnisse besser aussehen, als sie sind. Ein Blick, welche Benchmark ausgewiesen wird und ob sie seit Auflage unverändert ist, gehört zur Fondsauswahl dazu.
Hinweis: Dieser Eintrag dient ausschließlich der allgemeinen Erklärung von Fachbegriffen und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Investitionen am Kapitalmarkt sind mit Risiken verbunden, bis hin zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals.
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