Performance
Kurz erklärt
Die Performance ist die Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios über einen bestimmten Zeitraum, üblicherweise in Prozent angegeben.
Eine vollständige Performancebetrachtung umfasst nicht nur die Kursentwicklung, sondern auch Dividenden, Zinsen und sonstige Ausschüttungen. Diese Gesamtbetrachtung heißt Total Return und liegt regelmäßig deutlich über der reinen Kursentwicklung.
Brutto und netto
Vor Kosten und Steuern sieht jede Performance besser aus. Für die eigene Bilanz zählt, was nach Ordergebühren, laufenden Fondskosten, Spread und Abgeltungssteuer übrig bleibt.
Nominal und real
Bei 6 Prozent Wertzuwachs und 3 Prozent Inflation liegt der reale Zugewinn bei rund 3 Prozent. Über lange Zeiträume ist die reale Performance die einzige Größe, die etwas über gewonnene Kaufkraft aussagt.
Zeit- oder geldgewichtet
Bei laufenden Ein- und Auszahlungen liefern zwei Verfahren unterschiedliche Ergebnisse. Die zeitgewichtete Rendite blendet Zahlungsströme aus und misst die Qualität der Anlage selbst – so werden Fonds verglichen. Die geldgewichtete Rendite berücksichtigt, wann wie viel Kapital investiert war, und beschreibt das persönliche Ergebnis. Wer wissen will, wie das eigene Depot tatsächlich abgeschnitten hat, braucht die zweite Zahl.
Für jeden Vergleich gilt: identischer Zeitraum, identische Berechnungsmethode, passende Benchmark.
Hinweis: Dieser Eintrag dient ausschließlich der allgemeinen Erklärung von Fachbegriffen und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Investitionen am Kapitalmarkt sind mit Risiken verbunden, bis hin zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals.
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